Abstract：
本文在递归效用函数的基础之上,加入习惯形成,对递归效用函数进行修正,通过随机折现因子HJ方差界的方法,使用中国股市数据,对CRRA模型和修正后的递归效用函数的资产定价效果进行比较.实证分析发现:中国的股票市场不同于欧美等发达国家,中国市场不存在股权溢价之谜;与CRRA模型相对比,本文修正之后的递归效用模型在定价方面更优.
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Year： 2012
Page： 1-9
Language： Chinese
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