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[会议论文]

基于厚尾分布多分形模型的上证综指波动率预测

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author:

唐振鹏 (唐振鹏.) [1] | 黄友珀 (黄友珀.) [2] | 陈尾虹 (陈尾虹.) [3] | Unfold

Abstract:

通过引入厚尾的、自由度参数范围更广的广义误差分布(GED)扩展标准马尔科夫转换多分形模型(MSM),探讨MSM-GED模型的参数估计和波动率预测问题,并利用上证综指日收益数据进行实证分析.实证结果表明,上证综指确实存在多分形性,MSM模型的波动预测能力强于(FI) GARCH模型,尤其是中长期波动率预测,MSM-GED能够提供更准确的波动率预测值.这为资产定价和风险管理提供一种新的波动建模选择.

Keyword:

厚尾分布多分形模型 波动率预测 股票市场 风险管理

Community:

  • [ 1 ] [唐振鹏]福州大学经济与管理学院
  • [ 2 ] [黄友珀]福州大学经济与管理学院
  • [ 3 ] [陈尾虹]福州大学经济与管理学院
  • [ 4 ] [唐勇]福州大学经济与管理学院

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Source :

Year: 2014

Page: 313-317

Language: Chinese

Cited Count:

WoS CC Cited Count: 0

30 Days PV: 2

Online/Total:36/10134946
Address:FZU Library(No.2 Xuyuan Road, Fuzhou, Fujian, PRC Post Code:350116) Contact Us:0591-22865326
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